Le monde des Options (PUT & CALL)

par **jon8** » 05 janv. 2021, 12:32

Ce qui me fait penser à un truc qui doit être souligner:

La prime de temps payée est déjà un piège potentiel en temps normal, quand ce n'est pas en temps normal -comme une crise pandémique mondiale- ça peut devenir carrément une arnaque.

Essentiellement, il faut éviter les date d'échéance qui sont trop loin (plus que 3-6 semaines) parce que, bottom line, tu paies pour ton incertitude ou ton incapacité à deviner le mouvement futur.

Et la prime de temps fond, ce qui devient une perte totalement irrécupérable, et même un frein au moindre profit dans le cas où ca va pourtant dans la bonne direction... Ce qui rend absurde la transaction.

par **jon8** » 04 janv. 2021, 13:23

Nouvelle mise à jour du message #1

viewtopic.php?p=16610#p16610

par **jon8** » 04 janv. 2021, 12:59

Tomahack a écrit : ↑
04 janv. 2021, 12:53
Les prix des calls sont fou. Je regarde pour acheter du CRSP mais c'est assez décourageant.

Les prix sont fous un peu partout. Call et Put. Presque tous les stocks.

Visiblement, le marché s'attend cet hiver à du gros mouvement....

par **Tomahack** » 04 janv. 2021, 12:53

Les prix des calls sont fou. Je regarde pour acheter du CRSP mais c'est assez décourageant.

par **jon8** » 04 janv. 2021, 12:50

L'avantage des PUT c'est qu'une mauvaise nouvelle overnight (disons qu'un avion de Boeing crash, que Elon Musk meure, que Uber déclare faillite, voire que le marché crash en général...) et tu peux te réveiller le lendemain matin très riche. C'est beaucoup plus fréquent les mouvement à la baisse qui sont soudain et violent que les mouvements à la hausse. En résumé, il est beaucoup plus probable d'avoir une bonne performance d'option PUT sur une échelle de temps réduite, donc de battre de vitesse la date d'expiration de l'option.

L'avantage des CALL c'est que le marché, historiquement, a tendance à monter. L'autre avantage c'est qu'il n'y a pas de limite théorique. Un stock à 50$ ne peut pas baisser sous zéro donc valeur max de l'option put est de 50$ dans ce cas là. Mais par contre, l'option call, elle, peut monter de manière quasi-infinie, théoriquement. En résumé, il y a historiquement plus de chance de voir l'option CALL prendre de la valeur et aussi avec un potentiel quasi-infini.

(info ajouté dans le message #1)

par **jon8** » 04 janv. 2021, 12:44

Tomahack a écrit : ↑
04 janv. 2021, 12:15

Donc si on prend l'exemple ci-dessus avec Tesla, c'est un prix de levée de 400$ pour une option put (option de vente). Ce qui veut dire que si l'option baisse à 399,50$ à l'échéance, ca vaudra 50 cennes. Si ca baisse à 401$ ca ne vaudra plus rien. Si ça baisse à 275$ ca vaudra.... 125$. Ca peut donc varier énormément, bien sûr.
Je me trompe ou le break even est égal au prix de levée moins le prix d'achat du put?

Exemple, pour un prix de levée de 400$ et un prix d'achat de 4$, le break even est obtenu à 396$ à échéance. Le le prix à échéance est de 400$, tu as tout perdu.

En fait pour mieux comprendre la mécanique: ce sont littéralement des OPTIONS de vente ou d'achat. Donc tu achètes le droit de vendre ou d'acheter jusqu'à une date prédéterminée. Aussi simple que ça.

Donc pour 3,38$ tu achètes le droit de VENDRE une action de Tesla au prix de 400$. Bien entendu, cette option ne vaut rien si le cours de l'action à cette échéance est à 400$ ou plus. Par contre, c'est très utile si le cours est à 250$.

Idem pour l'option d'achat, mais la mécanique est inversée.

par **jon8** » 04 janv. 2021, 12:27

Écoute, j'ignore le prix exact fin-mars 2020 d'une option call avec prix de levée de 500 échéance au 15 janvier 2021... Mais comme le cours était aux environ de 70-90$, je pense que tu pouvais avoir ces options là pour 0,25$, peut-être même moins...

Pis là ca vaut 228$.

Pas besoin de faire des gros calculs pour comprendre que c'est très payant, mais pour le fun: un investissement de 10 contrats, donc 250$ (300$ CAD) vaudrait aujourd'hui 290,700$ canadien.

par **jon8** » 04 janv. 2021, 12:19

D'ailleurs, si vraiment tu es bullish avec Tesla, tu peux très bien bénéficier d'un gros levier avec des options CALL.

Moi je prends des options PUT, mais c'est aussi possible de l'autre côté.

Quelqu'un qui, en mars dernier, prenait des options CALL de Tesla faisait beaucoup, beaucoup, beaucoup plus de cash qu'en achetant les actions. On parle probablement d'un rendement de 20,000% voire même plus.

par **jon8** » 04 janv. 2021, 12:17

Tomahack a écrit : ↑
04 janv. 2021, 12:15
Je me trompe ou le break even est égal au prix de levée moins le prix d'achat du put?

Prix de levée de 100$ et coût de l'option à 5$:

95$ break-even avec option PUT passé l'échéance.
105$ break-even avec option CALL passé l'échéance.

par **Tomahack** » 04 janv. 2021, 12:15

Donc si on prend l'exemple ci-dessus avec Tesla, c'est un prix de levée de 400$ pour une option put (option de vente). Ce qui veut dire que si l'option baisse à 399,50$ à l'échéance, ca vaudra 50 cennes. Si ca baisse à 401$ ca ne vaudra plus rien. Si ça baisse à 275$ ca vaudra.... 125$. Ca peut donc varier énormément, bien sûr.

Je me trompe ou le break even est égal au prix de levée moins le prix d'achat du put?

Exemple, pour un prix de levée de 400$ et un prix d'achat de 4$, le break even est obtenu à 396$ à échéance. Le le prix à échéance est de 400$, tu as tout perdu.

par **jon8** » 04 janv. 2021, 12:05

Mise à jour du premier message avec explication sur les Options.

par **jon8** » 04 janv. 2021, 11:24

...pis c'est pas parti pour que j'achète des put TSLA, c'est hors de prix. J'ai une commande sur le marché mais je ne pense pas qu'elle va passer au prix demandé

Le monde des Options (PUT & CALL)

Répondre

Agrandir Relecture du sujet : Le monde des Options (PUT & CALL)

Re: Le monde des Options (PUT & CALL)

Re: Le monde des Options (PUT & CALL)

Re: Options PUT

Re: Options PUT

Re: Options PUT

Re: Options PUT

Re: Options PUT

Re: Options PUT

Re: Options PUT

Re: Options PUT

Re: Options PUT

Re: Options PUT