On plonge dans les chiffres, OKAY?
Let's have fun, Tom.
C'est de notoriété publique que le signe indéniable qu'une compagnie coté en bourse a pogné la ''maturité'' c'est avec la décision de verser un dividende. On récompense l'investisseur patient. On lui donne enfin son dû.
Tesla. Apple.
Je prend Apple comme exemple parce que c'est le pire exemple pour démontrer mon point... Ils ont longtemps retardé le versement du dividende, jusqu'à temps qu'ils cèdent sous la pression (inévitable).
En ce moment? un famélique 0,67%. Because l'action est très chère. Mais c'était maigre même avant. Anyway. 0,67%. Worst case scenario.
Tesla? Au cours actuel, il faudrait qu'ils versent 3,6 milliards pour atteindre ce famélique 0,67% de dividende.
Le problème? Tesla fait de peine et de misère, et ce pour la première fois de son histoire, des profits. 0,5 milliard.
Donc ils doivent faire 7 fois plus pour même considérer verser 3.6B en div.
Autre problème: Le bilan est dans le rouge. Perte des années passées à éponger.
Autre problème: Ils ne vont jamais verser 100% des bénéfices sous forme de dividende. Beaucoup plus intelligent de réinvestir en R&D ou rachat d'action.
Autre problème, le fanclub de Tesla est -restons polis- très enthousiaste, donc si les benefs augmentent, le COURS de l'action va encore plus grimper, right? Donc le 0,67% va être encore plus difficile à atteindre... Roue de hamster, ya know?
Écoute. Vois ca comme tu veux. De l'angle que tu veux. C'est juste downright débile.
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jon8
- 07116
- Inscription : 15 avr. 2017, 00:26
Pour l'instant tu as raison, Tom.
Pour l'instant si tu me dis qu'un bulbe de tulipe ça vaut une once d'or, tu as raison. Et demain matin tu peux avoir encore plus raison si un bulbe de tulipe ca vaut 2 onces d'or. Pis 3 onces d'or dans une semaine. Pis 10 onces d'or pis une vache pis un château.
But it's unsustainable.
C'est ça, une bulle.
Pour l'instant si tu me dis qu'un bulbe de tulipe ça vaut une once d'or, tu as raison. Et demain matin tu peux avoir encore plus raison si un bulbe de tulipe ca vaut 2 onces d'or. Pis 3 onces d'or dans une semaine. Pis 10 onces d'or pis une vache pis un château.
But it's unsustainable.
C'est ça, une bulle.
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jon8
- 07116
- Inscription : 15 avr. 2017, 00:26
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Tomahack
- 01458
- Inscription : 12 juin 2017, 21:07
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jon8
- 07116
- Inscription : 15 avr. 2017, 00:26
Cours de stocktrading du jour, pour Pezzz et les autres (pis Tom? hihihi)
Une chose importante que les débutants ignorent trop souvent: le cours d'une action est très relatif. C'est un snapshot dans un moment précis (jour/heure/minute) et avec une quantité précise (volume).
Donc, Tesla par exemple qui termine la journée à 593$, c'est essentiellement les dernières trades de la journée, et avec un volume très petit, comparativement avec ce qui est en circulation.
Si on divise la capitalisation totale de Tesla, ca donne 948 millions d'actions au total. Pour donner, au cours actuel, la valeur totale ''virtuelle'' ou ''sur papier'' de 562 milliards. Là dessus, il y a peut-être la moitié des actions réellement en circulation sur le NASDAQ, peut-être moins, peut-être plus, peu importe. Le reste c'est des fonds privés ou Elon Musk, etc... Mais pour le bien de l'exercise disons qu'il y a 948 millions d'actions potentiellement sur le marché.
Bon, évidemment, déjà vous devinez que si l'envie vous pogne d'investir dans Tesla et d'en remplir vos REER ou votre CELI, vous allez être copropriétaire d'une tarte immense et votre part aura la grosseur d'une miette de miette, visible au microscope. Mais, encore là, peu importe. Vous détenez tout de même une portion de la compagnie.
Et là ca devient intéressant... Le volume de transaction moyen par jour est de 51 millions. Ce qui veut dire qu'environ 25 millions vendent et 25 millions achètent. Les daytraders font l'aller-retour plusieurs fois dans une journée, parfois. Bref, c'est réaliste de dire que dans le cas de Tesla, ces derniers mois, environ 20 millions d'actions ''uniques'' changent de main, par jour. C'est d'ailleurs ce qui constitue le cours d'une journée, les up and down.
Donc, c'est 2% par jour qui dicte la valeur d'une action. Un snapshot, comme je disais. Rien de plus.
Il y a 98% des actions ''en dormance'', c'est à dire qu'elle ne sont pas à vendre sur le marché. Dans les faits, si un gros investisseurs voulait tout à coup vendre ses, disons, 50 millions d'actions dans une journée, le cours s'effondrerait, faute d'acheteur. La loi de l'offre et la demande est implacable. C'est pourquoi les ventes se font ''par bloc'' la plupart du temps, pour éviter de faire crasher le cours de l'action en mettant trop de volume sur le marché.
Et c'est exactement ce qu'il advient lors d'une grosse correction ou d'un crash: trop de gens se mettent à vendre en même temps, créant du coup un mouvement de panique qui pousse encore plus de gens à vendre, ce qui fait baisser encore plus les cours, ce qui fait encore plus paniquer les gens, and so on... Jusqu'à ce que les marchés boursiers fassent sauter le breaker, habituellement pendant 15min. Le temps que les gens se calment. All very human, right?
Voilà. Donc le 2% ''normal'' d'une journée ne réflète pas vraiment la valeur d'un titre, et encore moins la valeur d'une compagnie, et ca fait encore encore moins de Elon Musk le ''2e homme le plus riche de la planète''. Tout cela n'est que virtuel. Dans les faits, Elon n'a pas la possibilité de tout vendre d'un coup sur le marché, et probablement même pas 10% de ses actions puisque le vent de panique ferait crasher le cours de l'action simplement à la nouvelle que Musk se départi de ses actions (et il est forcé par la loi de le dire).
Une chose importante que les débutants ignorent trop souvent: le cours d'une action est très relatif. C'est un snapshot dans un moment précis (jour/heure/minute) et avec une quantité précise (volume).
Donc, Tesla par exemple qui termine la journée à 593$, c'est essentiellement les dernières trades de la journée, et avec un volume très petit, comparativement avec ce qui est en circulation.
Si on divise la capitalisation totale de Tesla, ca donne 948 millions d'actions au total. Pour donner, au cours actuel, la valeur totale ''virtuelle'' ou ''sur papier'' de 562 milliards. Là dessus, il y a peut-être la moitié des actions réellement en circulation sur le NASDAQ, peut-être moins, peut-être plus, peu importe. Le reste c'est des fonds privés ou Elon Musk, etc... Mais pour le bien de l'exercise disons qu'il y a 948 millions d'actions potentiellement sur le marché.
Bon, évidemment, déjà vous devinez que si l'envie vous pogne d'investir dans Tesla et d'en remplir vos REER ou votre CELI, vous allez être copropriétaire d'une tarte immense et votre part aura la grosseur d'une miette de miette, visible au microscope. Mais, encore là, peu importe. Vous détenez tout de même une portion de la compagnie.
Et là ca devient intéressant... Le volume de transaction moyen par jour est de 51 millions. Ce qui veut dire qu'environ 25 millions vendent et 25 millions achètent. Les daytraders font l'aller-retour plusieurs fois dans une journée, parfois. Bref, c'est réaliste de dire que dans le cas de Tesla, ces derniers mois, environ 20 millions d'actions ''uniques'' changent de main, par jour. C'est d'ailleurs ce qui constitue le cours d'une journée, les up and down.
Donc, c'est 2% par jour qui dicte la valeur d'une action. Un snapshot, comme je disais. Rien de plus.
Il y a 98% des actions ''en dormance'', c'est à dire qu'elle ne sont pas à vendre sur le marché. Dans les faits, si un gros investisseurs voulait tout à coup vendre ses, disons, 50 millions d'actions dans une journée, le cours s'effondrerait, faute d'acheteur. La loi de l'offre et la demande est implacable. C'est pourquoi les ventes se font ''par bloc'' la plupart du temps, pour éviter de faire crasher le cours de l'action en mettant trop de volume sur le marché.
Et c'est exactement ce qu'il advient lors d'une grosse correction ou d'un crash: trop de gens se mettent à vendre en même temps, créant du coup un mouvement de panique qui pousse encore plus de gens à vendre, ce qui fait baisser encore plus les cours, ce qui fait encore plus paniquer les gens, and so on... Jusqu'à ce que les marchés boursiers fassent sauter le breaker, habituellement pendant 15min. Le temps que les gens se calment. All very human, right?
Voilà. Donc le 2% ''normal'' d'une journée ne réflète pas vraiment la valeur d'un titre, et encore moins la valeur d'une compagnie, et ca fait encore encore moins de Elon Musk le ''2e homme le plus riche de la planète''. Tout cela n'est que virtuel. Dans les faits, Elon n'a pas la possibilité de tout vendre d'un coup sur le marché, et probablement même pas 10% de ses actions puisque le vent de panique ferait crasher le cours de l'action simplement à la nouvelle que Musk se départi de ses actions (et il est forcé par la loi de le dire).
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jon8
- 07116
- Inscription : 15 avr. 2017, 00:26
Pour continuer sur le 98% en ''dormance'', imaginez que ces investisseurs ont ''parké leur cash'' sans regarder leur compte tous les jours et, surtout, sans vendre et acheter et vendre et acheter frénétiquement. Bref, du buy & hold. L'écrasante majorité des investisseurs, donc.
Imaginez qu'un jour les nouvelles sont mauvaises. Le 2% habituel se transforme en 3% puis 5%... Mais dans la direction ''vendre'' au lieu d'avoir un certain équilibre vente/achat d'un marché normal. Vous avez donc un surplus de vendeurs, alors le cours baisse. Puisque le cours baisse, le jour même ou le jour suivant, les autres ''en dormance'' se réveillent, ou se font réveiller par leur courtier (ou le beau-frère) et décide de vendre aussi. C'est le crash. À un certain point, c'est difficile de résister à la panique puisque ton cash fond à vue d'œil. Par expérience, voir ses actions fondre de 20, 30 ou 50% en quelques jours ou semaines, c'est vraiment désagréable comme sensation, même si vous avez les nerfs solides. Donc la plupart des gens paniquent et vont vendre à perte. Les petits malins vont tout ramasser à rabais, si aubaine il y a, et ils vont patiemment attendre que ça remonte, ce qui arrive habituellement entre 3 mois (cette année) et 18 mois (2009 & 2015) et selon les stocks. Parfois ça ne remonte jamais autant qu'avant. Parfois ça fait faillite.
Dans le contexte actuel, ce que j'observe c'est un greed movement, l'opposé d'une panique mais la même mécanique. Plein de gens veulent acheter et se foutent un peu du prix payé puisque ca monte anyway... C'est l'inverse d'une panique mais c'est aussi débile. Bref, ça arrive dans les deux sens.
Et, souvent, on appelle les ''crash'' des corrections, parce que ce que c'est en réalité c'est la correction d'une montée euphorique qui n'avait pas sa place initialement. Bref, un crash c'est souvent le reset inévitable d'une montée extrême de ''greed'', via un retour de balancier de type ''panique''.
Warren Buffett — 'Be Fearful When Others Are Greedy and Greedy When Others Are Fearful'
Imaginez qu'un jour les nouvelles sont mauvaises. Le 2% habituel se transforme en 3% puis 5%... Mais dans la direction ''vendre'' au lieu d'avoir un certain équilibre vente/achat d'un marché normal. Vous avez donc un surplus de vendeurs, alors le cours baisse. Puisque le cours baisse, le jour même ou le jour suivant, les autres ''en dormance'' se réveillent, ou se font réveiller par leur courtier (ou le beau-frère) et décide de vendre aussi. C'est le crash. À un certain point, c'est difficile de résister à la panique puisque ton cash fond à vue d'œil. Par expérience, voir ses actions fondre de 20, 30 ou 50% en quelques jours ou semaines, c'est vraiment désagréable comme sensation, même si vous avez les nerfs solides. Donc la plupart des gens paniquent et vont vendre à perte. Les petits malins vont tout ramasser à rabais, si aubaine il y a, et ils vont patiemment attendre que ça remonte, ce qui arrive habituellement entre 3 mois (cette année) et 18 mois (2009 & 2015) et selon les stocks. Parfois ça ne remonte jamais autant qu'avant. Parfois ça fait faillite.
Dans le contexte actuel, ce que j'observe c'est un greed movement, l'opposé d'une panique mais la même mécanique. Plein de gens veulent acheter et se foutent un peu du prix payé puisque ca monte anyway... C'est l'inverse d'une panique mais c'est aussi débile. Bref, ça arrive dans les deux sens.
Et, souvent, on appelle les ''crash'' des corrections, parce que ce que c'est en réalité c'est la correction d'une montée euphorique qui n'avait pas sa place initialement. Bref, un crash c'est souvent le reset inévitable d'une montée extrême de ''greed'', via un retour de balancier de type ''panique''.
Warren Buffett — 'Be Fearful When Others Are Greedy and Greedy When Others Are Fearful'
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Tomahack
- 01458
- Inscription : 12 juin 2017, 21:07
Même avec le plus beau site web au monde, tsé.jon8 a écrit : ↑03 déc. 2020, 04:46Toujours deux côtés à une médaille.
https://nikolamotor.com/press_releases/ ... -report-96
https://www.ft.com/content/168be1c5-5f5 ... 6b8a511ba9
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Tomahack
- 01458
- Inscription : 12 juin 2017, 21:07